Bermimpi tentang kemauan, petani dan prajurit Pugachev, setelah lama berkeliaran, datang ke Yaik dan dalam percakapan dengan penjaga Cossack mengetahui bahwa para petani sedang menunggu raja baru - petani. Peter III yang terbunuh tampaknya adalah raja yang seperti itu - ia akan memberi rakyat kebebasan untuk mengendalikan. Gagasan ini menangkap Pugachev.
Dia datang ke Kalmyks dan mendesak mereka untuk meninggalkan tentara, untuk melarikan diri dari sumpah Rusia. Ataman Kirpichnikov mencari tahu tentang hal ini dan bergabung dengan kerusuhan. Pemberontakan pecah di pasukan Cossack. Bersama dengan kepala suku Obolyaev, Karavaev dan Zarubin, Pugachev memutuskan untuk pindah ke Moskow.
Segera, terpidana pelarian Ural, Khlopush, bergabung dengannya, bermimpi melihat raja petani. Dia menuntut untuk membiarkannya pergi ke Pugachev, melihat dalam dirinya perwujudan cita-citanya. Khlopusha menawarkan untuk menangkap Ufa - ini akan memungkinkan Pugachevite untuk mendapatkan artileri mereka sendiri.
Ataman Zarubin memikat semakin banyak pasukan ke sisi Pugachev - mereka menyerah tanpa perlawanan. Tetapi setelah kekalahan pertama di kamp Pugachev, perselisihan dimulai. Salah satu pemberontak - Curd - membujuk untuk memberikan Pugachev kepada pasukan pemerintah. Dia didukung oleh pengkhianat Kryamin. Pasukan mulai panik, dan bersama dengan Pugachev seluruh pasukannya lenyap.
Bukan karakter terakhir dari puisi itu adalah kerinduan Rusia, lanskap padang rumput, tangisan pohon, pasir tak berujung, rawa-rawa garam, syair, layar ... Tidak ada yang dapat dilakukan penyendiri tentang Rusia ini. Khlopush mati, Pugachev mati, - "di bawah arwah kamu jatuh juga di bawah beban."